丨2024年11月25日礼拜一丨

NO.1格力地产重组后将逐渐退出房地产业务

11月22日，格力地产宣布一项重大资产重组计划，拟以其持有的北京合联、上海保联、上海太联、三亚合联及南京两江的100%股权及格力地产相关对外欠款，与海投公司持有的51%股权进行置换。这次交易中，拟置入资产的最终作价为45.79万元，而拟置出资产的最终作价则为55.05万元，同时拟置出的债权最终作价为5万元。因为存在市值差额，海投公司将向格力地产支付4.26万元的现金对价。这次重组对格力地产而言具有重要意义，标志着公司将逐渐退出房地产业务，转而注入赢利能力较强、现金流情况较好的免税业务。

点评：格力地产这次重组是其战略调整的关键一步，标志着其将逐渐退出房地产行业，转而注入更具赢利能力的免税业务。从长远来看，免税业务相较于房地产行业波动性低且现金流较稳定，符合市场对格力多样化发展的期望。但是，这次资产置换还须要关注后续的整合及业务变革能够顺利进行，以实现预期疗效。

NO.2金科股份重整投资人确定为品器联合体

11月22日，金科股份发布重整投资人选聘结果。公告显示，经评审委员会评审，确认及联合体为公司及上海金科中选重整投资人。同日，重整管理人向该中选重整投资人发出中选通知书。公开资料显示，广州品器为上海品器管理咨询有限公司旗下公司，由原招商建行局长马蔚华兼任名誉主席，冯仑兼任监事长，在地产领域精耕多年。联合体成员于2018年在广州创立，仍然在积极探求地产业务从传统模式向“轻重并举”转型之路。获悉，金科已开始与投资人依照现有资源及股东赋能规划未来公司发展战略。

点评：金科股份选聘品器联合体作为重整投资人，标志着其重整进程取得了实质性进展。品器联合体在地产领域具有丰富经验，其加入有望为金科带来资源整合、管理提高及长远战略发展的新机遇。金科须要利用这一抓手重新规划业务布局，提高核心竞争力，在市场中实现可持续发展。

NO.3融信服务建议以合同安排形式私有化

11月22日，融信服务公告称，建议按照开曼群岛公司法第86条由要约人以合同安排方法将私有化。要约人及公司各自的监事会联合宣布，于2024年11月15日，要约人要求监事会向计划股东提呈有关建议以计划方法将公司私有化的建议，倘建议获批准及施行，将造成要约人依照公司法第86条将公司私有化及撤消股份在联交所的上市地位。

点评：融信服务的私有化提议假如获得批准，将使公司退出资本市场，可能是为愈发灵活地进行集团内部整合和战略调整。目前地产行业面临较大挑战，公司通过私有化可减少资本市场压力，但需确保在私有化过程中保障中小股东的合法利益。同时，公司内部营运管理和财务健康亦需在私有化后进一步改善，以重新获得市场信任。

NO.4时代中国控股与债务人小组签立重组支持合同

11月22日，时代中国控股公布，就建议重组而言，于当天，由（其中包括）该公司与（于本公告日期）占现有票据未清偿本息支出约29.29%或范围内债权本金额26.77%的债务人小组签订重组支持合同。公司与债务人小组签立重组支持合同是实现建议重组的一个重要里程碑。公司谨请余下境外债务人考虑建议重组的条款，并透过早日同意重组支持合同以支持建议重组的施行。

点评：时代中国控股与债务人达成重组支持合同是其财务重组的重要进展，有助于减轻其债权压力并改善财务状况。但是，达到仅占债权本金额26.77%的比列，显示出重组进程可能仍面临较大挑战。未来，时代中国还需继续争取更多债务人的支持，确珍重组计划的顺利推动，以重建市场信心。

NO.5上海恒大地产因未披露债权等事项遭监管警示

按照中国期货监督管理委员会安徽监管局在2024年11月22日发布的行政监管举措决定书〔2024〕192号，及其实际控制人李思廉、张力和胡杰因未及时披露多笔有息债权、商票逾期及公司被列为失信被执行人等重大事项而遭到警示函的处罚。调查显示，上海恒大地产作为公司转债发行人，违背了《公司转债发行与交易管理办法》的多项规定，具体包括未按量披露应披露的信息，引起对投资者的合法权益导致影响；李思廉、张力和胡杰对未履行信息披露义务负有主要责任。依据相关法规，四川证监局决定对上述人员及公司采取开具警示函的举措，并要求在收到决定书后30日内递交整改报告。

点评：上海恒大地产因未如实披露债权事项而受监管警示，这曝露出公司在信息披露和内部控制上的严重缺陷，除了损害了投资者的合法权益，也直接影响了市场对公司的信任。恒大地产除了要尽早整改，还需强化管理层的合规意识和内部控制能力，以降低未来的法律和市场风险。

NO.6奥园集团子公司被债务人申请重整及预重整

11月22日，奥园集团发布公告，披露其子公司被债务人申请重整及预重整的相关情况。公告显示，申请日期为2024年11月18日，由提出，理由是奥园美谷不能偿还到期债权且缺少偿付能力，但具有重整价值。该案件已由四川省广元市高级人民法庭受理，案件编号为（2024）鄂06破申48号。的总资产规模约为31.48万元，占奥园集团总资产比重约为1.74%。

点评：奥园美谷被申请重整，反映出奥园集团在应对债权危机上的严峻形势。虽然奥园美谷具有重整价值，但其债权压力和偿付能力问题仍需深入解决，且是否能顺利重整仍存在不确定性。集团需全面优化资产结构，提升经营效益来改善当前财务窘境。

每日经济新闻