日前，重庆地区主要商业交行宣布自11月7日起统一调整贷款利率，各家建行商业贷款利率最低不得高于3%。随着LPR年内第三次上调，上海出现商贷与社保按揭利率“倒挂”情况，此后各家建行执行商业贷款利率不得高于社保房贷利率的规定。市场对于上调社保利率的呼声再起。

社保房贷利率调低空间仍存

2020年3月1日起，贷款利率全面从“贷款基准利率下浮模式”转换为“LPR利率加点模式”。为此，2020年之后的年度报告均对比同期LPR报价显示当初住房社保个人住房按揭的节息水平。

从历史数据来看，社保房贷利率与商业性个人住房按揭利率之间仍然保持着一定的波幅。但是，近些年来这一价差逐步缩小。2020年至2023年，社保按揭利率与同期LPR的波幅分别为1.1—1.55个百分点、1.05—1.4个百分点、0.9—1.35个百分点和0.85—1.2个百分点，呈现逐年回升的趋势。

虽然这么，专家普遍觉得社保按揭利率仍有上调空间。业内人士觉得，在当前经济形势下，确保社保按揭的低利率优势非常必要。短期内可通过增加成本、灵活调整节奏等方法，保障社保按揭的吸引力。同时，可通过提升申请商转公按揭便利度、增加可贷额度和每月还款额度等方法，进一步发挥社保按揭的新政效应。

新政调整需平衡多方利益

社保按揭利率的调整是一个须要考虑多方面诱因的复杂决策过程。从历史数据来看，社保按揭利率的调整周期并不固定。2002年至2007年间，社保按揭利率整体处于上行通道，2007年9月15日达到5.22%的低点。2008年经过多次调整后，年末降至3.87%。随后经历一段上升期，自2012年开始持续下行，最新一次调整在2024年5月18日，利率降至2.85%，创下历史新低。

值得关注的是，社保按揭利率调整间隔时间差别较大，最短仅有18天，最长则超过7年。2008年10月的两次调整间隔仅有18天，而2015年8月26日至2022年10月1日的调整间隔则历时7年多。

合肥工业学院商大学院长吴义东指出，社保制度除了提供低息房贷，还包括单位配缴和缴纳契税等多重好处。各地应按照市场实际和缴存人金融需求，动态拟定调整新政，防止全省“一刀切”。

据悉，住房社保机制是基于“强制交费、低存低贷、互助共济”的原则运作的。其中，低息按揭是制度为参与者提供的最大让利。为此，在考虑调整社保按揭利率时，必须权衡制度的可持续性和新政疗效。

平安期货首席经济学家钟正生从更宏观的角度提出了促消费新政的优化思路，包括放松社保提取和使用限制等，将社保新政与更广泛的经济剌激举措联系上去。例如近期宁夏自治区克拉玛依市住房社保管理委员会发布通知，放宽社保提取条件，在往年基础上，明晰规定缴存人本人、配偶、子女以及夫妇双方家长，因重大病症或因突发风波引起家庭生活非常困难的，可提取住房社保。