当前，“渝系”金科重整正步入“最关键”的冲刺时刻。自上周四，披露其与重整投资人签下了近34万元入股后，迅速招来热议。

据金科方面最新披露，12月18日，金科股份举行了产业投资人与管理层碰面座谈会，不仅金科股份监事长周达、总裁杨程钧等公司管理层之外，重整投资方三位著名大鳄集中亮相，即品器资管名誉主席马蔚华、品器资管监事局主席冯仑、品器创始合伙人单大伟。

其中，马蔚华曾是招商建行的“原掌门人”，为招商建行造就了金融界“零售之王”的佳绩，曾被路透社评为中国最具创新意识的建行家，于2013年5月辞职。

冯仑素有“商界思想家”之称，万通集团创始人、御风集团监事长等，曾是国外最早在房地产业提倡实行等的先锋大鳄。

而单大伟作为行业知名投资人，其也拥有极专业的知识和丰富的人脉资源。目前，单大伟除为品器创始合伙人外，还是优博集团监事长、中国组委会秘书长。

不过，从座谈会成员看，金科股份当前实控人黄红云未参加。

据前述消息，金科股份管理层在会上为产业投资人介绍了上市公司组织构架、管控模式等，双方就重整计划草案、新金科发展战略及业务规划、二债会相关工作进行了系统研究、充分讨论和细致布署。

自此前披露看，品器联合体作为金科重整的主要产业投资人，将组织确定产业投资人及财务投资人，共同参与投资重整出一个“新金科”。

根据金科《重整计划》，这次出资人权益调整采取资本公积转增股本。目前，金科股份现有股本约53.4亿股，截止2024年9月末账上资本公积余额近69.4万元。

外界预期，金科这次施行资本公积转增股本大几率会按“10股转增10股”落实，也就是转增最多约53.4亿股，原股东不再分配且交给重整管理人用于引入投资人及债转股等。

这么前所披露的，产业投资人及财务投资人将合计受让标的股份30亿股，支付投资款26.28万元，剩余转增的约23.4亿股主要将是以抵债方式债券股。

其中，产业投资人合计支付投资款7.56万元，受让标的股份12亿股；财务投资人合计支付投资款18.72万元，受让标的股份18亿股；

简单估算可知，这次重组投资方以26.28万元领到金科30亿股“转增股”，意味着每股成本价只有0.876元/股，较金科最新午盘价1.68元/股几乎打“对折”了。

其中，产业投资人实际每股成本低至0.63元/股，财务投资人每股成本1.04元/股，可看出金科管理层对产业投资人作出了足够大的利益让步，其实财务投资人也有不少溢价。

当前，金科股份实控人黄红云通过自身直接持股、重庆金科控股及上海聚财投资合计持股约7.57亿股，占金科股份经扩大后总股本106.8亿股的约7.088%。

按产业投资人（品器联合体）领到12亿股，将占金科股份经扩大后总股本106.8亿股约11.236%，而财务投资人领到18亿股，将占金科股份经扩大后总股本约16.85%。

其实，剩余转增的约23.4亿股，以抵债转股方式取得股份持有人会比较分散，具体会持股多少，仍有待更详尽的披露。

按金科此前披露，相关转增股票全部交割后，产业投资人成为金科股份控股股东，在金科股份新一届监事会9名席位，新控股股东有权提名7名监事人选（含独立监事），监事长由品器提名监事兼任。

实际上，“产业投资人”虽将成为金科股份控股股东，但如前所述，北京品器资管及其背后的上海品器资管，背后并无明晰的实控人，其中三大自然人股东万通集团创始人冯仑、“豫系民企”鑫苑中国老总张勇、单大伟，均持股比列相同。

可以预见的是，金科未来的新监事会将是政界大鳄云集与金科现有核心高管共嘉庆理的新格局。