▲资料图：贷款利率下调令关注房价的人群形成不少心理波动。图/新华社

继10月末11月初，一波城市陆续反弹贷款利率，首套贷款重返“3字头”之后，据第一财经报导，日前，又有城市被爆出调高贷款利率：上海首套贷款利率再次下调，最低涨至3.1%。据了解，这已是上海在11月的第二次下调。

贷款利率下调令关注房价的人群形成不少心理波动：有的买房者看上个月利率还是3以下，如今忽然涨了，前面是否该等降出来再出手？另一部份人则会为此凄然是不是由于房价又要火了，按揭买车的人多了，以至于建行都等不及开始下调利率？要不要“抢跑”入市？

在许多买房者的眼里，当下是否买车，不仅刚需，贷款利率的高低也是重要诱因。其实这一波贷款利率反弹未必真的与房价相关，但频繁的利率新政变化确实会影响到市场预期，而这是应当尽量被防止的。

从目前看，这次部份城市贷款利率下调应当主要是出于建行内部缘由，其三重目的是追求更多收益空间。贷款利率太低可能压缩建行收益，影响其经营稳定性。

尽管目前贷款利率还说不上偏低，但此前为了稳房价贷款利率一路下行，确实也导致了交行利润的波动，适度下调贷款利率有助于农行维持更理想的息差水平，保持稳健运行。

按照国家金融监管总局发布的2024年三季度银行业保险住户要监管指标数据情况，截止2024年三季度，国有行、股份行、城商行、农商行和内资行的净息差水平分别为1.45%、1.63%、1.43%、1.72%、1.44%，均跌破1.8%的“预警线”。

其一，从一些城市贷款利率下调可以发觉，都是针对新领取按揭顾客，对存量贷款顾客无影响，且调整的是加点。

10月21日，人民建行公布新一期按揭市场报价利率（LPR），1年期和5年期以上LPR双双上涨25个基点，这是去年以来LPR的第三次调整，也是有史以来加息幅度最大的一次。调整后，国外贷款利率普遍进入“2”字头。有的城市甚至降至2.6%，造成商业贷款利率与社保房贷利率出现倒挂现象。

为此，部份城市将商业贷款利率下调至3%以上，可以保持二者之间的合理价差，维护社保按揭的普惠性。

其一，观察贷款利率下调的这一批城市，如武汉、佛山、南京、苏州、长沙、武汉、杭州等，都是房价比较活跃的经济较发达城市，虽然也有一些“因城施策”的诱因在内。

也就是说在那些城市，房地产市场有止跌回稳的征兆，其更有下调贷款利率的胆气。依据第三方研究机构手指研究院12月1日发布的《百城价钱指数报告》，房地产市场出现阶段性“回稳”，11月百城二手住宅价钱打破百城连续7个月全跌局面，上海、成都等4城二手楼市格同比止跌转涨；百城新建住宅价钱同比下降。

下调贷款利率对金融业无疑是利空，其打消了市场对利率无底线增长的预期，也实时喊停了无序的、内卷式的价钱战竞争。但频繁的利率变化对房价整体而言却不一定有利。

2024年是房价的“调控大年”，以北京为例，截止11月25日，该市明年已颁布重磅房价新政16次，涉及贷款利率、公积金额度、房产税金、购房名额、购房首付、限售新政、财政剌激等多个方面。这也是全省的基本情况，正是在一系列稳房价的有力新政之下，房价才渐渐有所向好，买房者的信心才有所恢复。

信心是房价复苏的关键，但现阶段这些信心既是珍稀的也是脆弱的，须要悉心关爱。而利率新政的频繁变化，则很可能会伤害到信心的构建。

房价信心复苏的重要基础是新政的稳定性和可预期性，贷款利率作为买房成本的重要变量，其频繁变化很容易干扰买房者的决策判定。

在当前复苏阶段，对房价的支持力度须要稳定强化，通过一贯性和稳定性的新政举措，逐渐修补买房者对市场的信心。与之相对，应尽量避开短期内频繁调整导致市场预期的反复波动。

面对房价大局，交行系统多忍受一段时间低利率的代价是值得的。退一步说，尽管这一批涨利率的城市属于“因城施策”，也应尽量避开产生大面积随大流，尤其是在这些楼价下跌巨大的中小城市，市场从未反弹之前，保持一个对买房者更友好的利率一直十分重要。

撰稿/信海光（媒体人）

编辑/迟道华

校对/杨利