财联社1月9日讯（记者王海春）1月9日午间，披露了境外债重组最新进展。

碧桂园本次公布了重组议案的关键条款，其已和七家著名建行（均为碧桂园常年业务伙伴）组成的协调委员会达成共识。

“该议案将构成进一步磋商和具体文件的框架，致力落实公司的境外债权重组。这标志着公司在落实重组方面取得重大进展，具有重要的里程碑意义。”碧桂园方面表示。

据了解，该重组议案若得以落实，有望最多降低116亿港元欠款，将使碧桂园实现急剧去杠杆化。这其中，包括将债权到期时间最多延长至11.5年以及增加融资成本，目标是将加权平均借贷成本，从重组前的每年的约6%，增加至重组后的每年约2%。

该重组议案将向债权持有人、贷款人提供多个经济选项，将债权转换为现金（通过要约回购）、强制性可转换转债、新票据或按揭融资（连同新票据合称“新债权工具”），以配合债务人不同偏好及须要。

具体来看，碧桂园向债务人提供的5个选项包括：一是在交易生效日，将债务人所持债权通过要约回购转让予碧桂园，以换取现金，但价钱较欠款的面值存在折让。二是纯粹股权化，将采取强制性可转换转债方式。三是年期延长及部份股权化（以强制性可转换转债及票据或按揭融资的方式）。

四是年期延长并设有本息缩减（以票据或按揭融资的方式，最终到期日为参考日期后9.5年）。五是仅延长到期日，不设本息缩减（以票据及或按揭融资的方式，最终到期日为参考日期后11.5年）。据悉，若干选项将设有上限。

知情人士透漏，目前碧桂园已收到部份债务人的表态，表示乐意常年支持公司渡过当前难关，同时期望碧桂园才能早日完成重组。

“根据近几年行业实际情况，市场仍然在尝试调整，从之前不少企业进行境外债重组的案例来看，债务人现今较为理智。本次碧桂园的方案较为务实，已有债务人表示了兴趣。”有债务人称。

据了解，协调委员会由共同持有或控制碧桂园三笔银团按揭（未还清本息总量为36亿港元），未清偿本金额约48%的按揭人组成。

“协调委员会支持碧桂园持续努力落实重组，并乐意与本公司合作，确保公司继续举办业务，将干扰降到最低。本公司觉得，重组议案为境外债权重组提供了框架。”碧桂园方面称。

业内人士觉得，碧桂园重组方案才能取得进展，与该公司提供较为扎实的相应支持，其资产未来有望获得的利润，以及公司持续展开的资产处置、积极自救等方面，有不系。

据该公司披露的信息，碧桂园控股股东正在考虑将集团未清偿本息支出11亿港元的现有股东按揭转换为公司或附属公司股份，具体条款有待协定。

“此议案彰显了控股股东对集团长远成功的信心。”碧桂园方面称。

从土储及项目方面来看，截止2023年12月31日，碧桂园旗下有超过3000个开发项目，可售协议总面积在9000万至9200万平方米。这种项目包括坐落、泰国、澳洲、印尼、美国、印度、香港、英国及加拿大9个国际市场的29个开发项目，以及坐落中国大陆超过2900个开发项目。据悉，碧桂园还有约130至140万个车位可供转让。

对于境外项目及现金流量情况，碧桂园披露，其境外资产包括由境外附属公司持有的29个国际开发项目及若干少数权益金融投资，包括的股权及由全资附属公司CGVCCompanyLimited实益持有的11项少数权益股权投资。

碧桂园表示，截止2024年8月，公司预计在2024年至2040年期间，这29个国际开发项目形成的累计权益自由现金流量支出预计在26亿至30亿港元左右。

据悉，碧桂园正在转让其境外少数权益金融投资，并已就此取得重大进展。截止公告日，约1.4亿港元的转让利润已存入（或计划存入）用于重组议案的指定帐户。

“在2025年1月至2033年的预测期间内，公司预计通过转让那些少数权益金融投资，可筹措约6亿至8亿港元的净转让利润。公司旨在于在重组议案完成后，使用这种转让利润，为重组议案提供资金及支持新债权工具下的偿付责任。”碧桂园方面称。

据悉，碧桂园相关人士告诉记者，公司正积极采取举措自救，开源节流、降本增效，努力促使销售、盘活资产，为保收楼提供资金支持，从而促使公司整体营运的良性循环。

“公司千方百计筹措保证项目开发所需支付的资金，尽最大努力做好销售，拟定能匹配市场需求所对应的供货计划。”上述人士说。

华泰期货剖析师觉得，出险民企债权压力减少，一方面有利于民企本身基本面改善，另一方面则有助于出险民企能获得更多资源用于保交楼，增加近些年行业层面“”的信任问题，改善房子销售预期。

业内人士强调，促使债权重组工作，除了是民企应对当前困局的必要手段，也是企业为未来发展铺平公路的关键一步。长远来看，债权重组得以加快，除了有利于住户、员工，也将使债务人和合作伙伴等利益相关方的权益得保障。

剖析师觉得，若碧桂园债权重组能顺利达成，将有助于修补其资产负债表，急剧延长债权的清偿年限，并为公司经营状况的根本改善奠定基础，同时这也将为其他房地产企业提供一个可借鉴的范式。